学习巴菲特讨论专帖.:)

kingsking

1\巴菲特是谁?
2\为什么学习巴菲特?
3\怎么学习巴菲特?
4\我的学习体会..

kingsking

引用:
原帖由 gemei 于 2009-3-7 17:44 发表
开个专门谈巴菲特的帖子吧，集中在一起，大家也好学习。 好.



不过如果我现在再写,就显得我是马后炮,墙头草.
我看这样,我开个主帖,列个提纲,大家在这个论坛里哪里看到我发的帖子,就把他拷过来,如何?

gemei

原帖由 kingsking 于 7-3-2009 21:24 发表

                               
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引用:
原帖由 gemei 于 2009-3-7 17:44 发表
开个专门谈巴菲特的帖子吧，集中在一起，大家也好学习。 好.



不过如果我现在再写,就显得我是马后炮,墙头草.
我看这样,我开个主帖,列个提纲,大家在这个论坛里哪 ...

好跌，帮助大家一起学习，研究巴菲特的即时投资方向，给大家一个参考，学习，说不定还能给大家带来点小收益哦。

kingsking

2000以下比较安全.
三年内有望上3000


投资成功的标准就是年收益10%以上,或平均下来年投资收益率超过上证指数5个百分点.
不要以为这样很低.我们以最衰的证券市场,日本225市场来试算一下.

见附件,39年来日本证券市场年增长率,3.4,还是超过目前的日本存款利率的.
如果你能每年超过其5%,则你能得到8.4%,39年来,上涨23倍,我想这个收益率不算太高,也还算超过存款了吧.

[ 本帖最后由 kingsking 于 7-3-2009 18:58 编辑 ]

kingsking

1\投资是有风险的...(这个很明显,赔钱的很多)
2\但投资总得来说,从大势上说还是赚钱的.
3\投资是一个专业事,不是任何人都可以轻易做好的.
4\买证券投资基金一般还是赚钱的.

kingsking

1# 大 中 小 翻译 发表于 2008-2-21 13:23  显示全部帖子

为什么一定要持股呢？
长期投资不等于长期持股。。。
看看以往的市场，就知道，有牛市就有熊市。。不要以为永远没有熊市。。。
所以我觉得，今年A股好的投资机会都不多，起码我目前没发现。

就我个人的投资业绩来说，我已经踏空很久了。07年6月5日3500点清仓，现在还是踏空吧，所以做得不太好。
从02年投资证券市场以来，总得来说赚了20、30万而已(我本金多，1倍多的收益吧)。
但我觉得，保住本金是第一位的，不要冒太大的风险。本金的损失要很长时间才能得到弥补。

[ 本帖最后由 kingsking 于 21-2-2008 15:42 编辑 ]
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chxq89 威望 +20 老革命了。 2008-2-21 15:06

kingsking

发表于 2008-4-1 11:43  显示全部帖子
个人觉得印花税一定会下调。
但是效果不会那么好。
会反弹到4000左右，甚至4500，
但于事无补，今年到明年一定会跌到2700以下，并会停留一段时间。
（不一定正确，仅供参考，不要骂我啊，也不要夸我。：）我只做我自己的）

kingsking

29# 大 中 小 翻译 发表于 2008-6-19 12:18  显示全部帖子

到2500，我还是相信的。。。

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自然 威望 +20 你太有才了！ 2008-6-19 12:42

kingsking

发表于 2008-11-27 11:47  显示全部帖子

买入.

从今天起我正式看多了.虽然我还没买..

因为我还没开户,我下周将去香港开户,至少买1W  H股,等我买了再告诉大家最新的情况.))

愿上帝保佑中国,保佑中国股民.

[ 本帖最后由 kingsking 于 27-11-2008 11:49 编辑 ]
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自然 威望 +30 你太有才了！ 2008-11-27 15:27

kingsking

发表于 2008-12-19 20:12  显示全部帖子
说实在话，我认为频繁的交易很难挣到钱。
因为我们没有资金、信息、渠道、时间的优势。。

而且你也不可能完全算准市场。市场大部分时候是不确定的

kingsking

发表于 2009-2-4 19:56  显示全部帖子

巴菲特的投资理念我觉得有三层
一个是投资不投机，就是什么时候都要做最坏的打算，保住本金。
二是要长期投资，不要做day trader，这也是很明显的，你不可能永远正确，所以不要频繁交易。

三是要适当的集中投资，这也容易理解，人的精力是有限的，不可能把所有的钱都拿到。


因此我觉得这个投资理念是通用的，是属于哲学的范围。


至于这个理念是不是能让你挣到钱那就不一定了，那还要看每个人的悟性与能力了。

所以有的TZ说我写的太空泛了，我也无语，因为我的能力只能理解到这个程度。
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格美 威望 +18 常言说，大道至简么。 2009-2-5 07:11

kingsking

200# 大 中 小 翻译 发表于 2009-2-12 22:12  显示全部帖子

引用:
原帖由 自然 于 2009-2-12 21:17 发表


我看到无极的帖子时没来得及买就涨停了   ，然后又两个连续的涨停板   hi,自然在吗?
我明天要把600177卖掉的,虽然这样有违我做长线的思路,但我还是想集中力量到H股去.
另外,现在也是一个短期高点,虽然我长期来看是有信心到3000的(三年内),长期投资是不会亏的了,因为我认为年投资收益率高过贷款利率(10%左右)就是不亏了,超过15%就是相当成功了.
现在买好的股票或是买股票投资基金是不会亏得了.
不过,600177我明天应该是会出的了,因为我只有很少的数目,影响不大
呵,你的那个,如果你认为有时间看盘,也可以出,(有时间看盘就是说,到2000左右,我建议你考虑再接回来,当然不一定是这个股了),如果没时间看盘,就要考虑你现在出了,在一\二个月内是否有时间接回来了.有什么问题在QQ上找我.
see you

[ 本帖最后由 kingsking 于 12-2-2009 22:41 编辑 ]
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自然 威望 +30 非常感谢。 2009-2-13 08:29

tantan

算了吧，别学老巴了，他也快不行了。还是自己掌握自己的心态吧，一切只有靠自己

kingsking

原帖由 tantan 于 2009-3-7 19:35 发表

                               
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算了吧，别学老巴了，他也快不行了。还是自己掌握自己的心态吧，一切只有靠自己

[ 本帖最后由 kingsking 于 7-3-2009 19:43 编辑 ]

tantan

楼上兄弟请看看http://finance.sina.com.cn/roll/20090307/02575943994.shtml

kingsking

巴菲特裸泳：机构投资者抛售伯克希尔公司股票http://www.sina.com.cn  2009年03月07日 02:57  每日经济新闻

图为“股神”巴菲特。(资料图片)
点击此处查看全部财经新闻图片


　　巴菲特公司的股价为什么从15万美元跌到7万美元，并且成交量大幅度上升？这是那些维持巴菲特这个全球首富的机构投资者在卖出和放弃他的公司股票。

　　机构投资者“倒戈”

　　历史证明，一旦经济进入衰退周期，即便是企业盈利，股价仍会大幅度下滑。

　　对于伯克希尔收益的大幅下跌，国内不少“中国巴菲特”们是这样解读的：“巴菲特的价值投资法仍旧让他盈利50亿美元，新闻说他亏损115亿美元，是错误的理解，应该是股价下跌减值115亿美元”。

　　坦率地说，持有上述看法的“中巴”，在市场上比比皆是。但我认为，即便巴菲特公司利润依然是年前的132.1亿美元，只要股价下跌超过50%，对于持有该公司股票的投资者来说，就是厄运的开始。

　　巴菲特公司的股价为什么从15万美元跌到7万美元，并且成交量大幅度上升？这当然不是拥有一股的“股东”在卖出，而是那些维持巴菲特这个全球首富的机构投资者在卖出和放弃他的公司股票。

　　股价或将继续下跌

　　你或许不知道为什么伯克希尔在盈利50亿美元后还会被市场抛售，但是这些大机构投资者和大股东们知道，没有他们这些华尔街的超级机构投资者的高价位持股，巴菲特就和本轮熊市股灾后沙滩上的其他裸泳者一样，唯一的区别就是他走在退潮的最后。

　　2008年伯克希尔盈利近50亿美元，折合每股6222美元/股，昨日收盘股价是72500美元，P/E市盈率12倍。如果同样按照P/E市盈率12倍计算，股价一年后应该是67824美元，这还要建立在美股市场目前指数就是最低点的基础上。

　　“中巴”们也许没有理解到，50亿的盈利是归巴菲特公司所有的，和小股东是无关的，巴菲特公司不会拿出其中的10%给你分红。在我的记忆中，巴菲特公司在过去一年中没有分过一次红。

　　虽然他公司50亿美元的利润和小股东无关，但公司市值减少115亿美元的股价损失却完全和你有关。这些损失要平摊减值到你所持有的股份上——进去的15万美元变成了7.5万美元。

　　信用违约利率创新高

　　3月4日，“股神”巴菲特旗下的伯克希尔公司的信用违约掉期利率上升至历史新高，这向投资者暗示了巴菲特的公司评级已接近于 “垃圾级”，这也就是大机构投资者和大股东在过去一年中不断抛售伯克希尔公司股票，导致股价大幅度下跌的原因。

　　据信用违约掉期价格服务公司CMADatavision数据显示，截至纽约时间2009年3月4日，伯克希尔的信用违约掉期利率上升29个基点至529个基点，且伯克希尔的信用违约掉期合约价格可能还将继续上涨，原因是机构投资者担心该公司对全球股市、高收益公司债及市政债券市场走向的押注将会失算。

　　从目前华尔街公布的数据来看，基于对伯克希尔的255亿美元现金储备可能将会干涸的假设，加上该公司是超级小盘股、每天流动性差，美股市场的活跃性在降低等因素的存在，伯克希尔在随后的时间内将无力通过出售股票、债券或保险及公用事业(1641.186,-16.04,-0.97%)部门的方式来筹募更多的资金。一旦通用电气GE的股价再度下滑，巴菲特公司的损失将更大。

　　穆迪投资者服务机构旗下的资本市场研究集团数据显示，伯克希尔信用违约掉期合约2009年3月3日的成交价表明，这家信用评级为AAA的公司实际表现就像是整整低了11个等级，即Ba2。华尔街的老手们都知道，今天的实际表现事实上就是未来的真实表现，因为真正的大股东总是比小股东预先知道更多公司的内情。

　　巴菲特或成最后“裸泳者”

　　当前对巴菲特来说，伯克希尔公司的前途不外乎有两种：一、巴菲特像他承诺的那样赚取大量的利润。这点从美国目前衰退的迹象来看，几年内是不可能完成的任务；二、巴菲特蒙受巨额亏损，导致他本人成为“最终的裸泳者”。而第二点，就是原本支持巴菲特成为股神和全球首富的华尔街大机构投资者和大股东们决定先撤的道理。他们在高位大量抛售股神的股票，却向市场的普通投资者灌输 “长期持股投资”的发财梦。机构投资者都明白：现在不套现，未来只有套牢。

　　当然伯克希尔与美国国际集团(AIG)1102个基点的信用违约掉期利率相比，还算很安全。但伯克希尔的股价比AIG高出太多，要知道，AIG信用违约掉期利率太高的结果是股价从70美元跌到日前收盘的0.40美元/股，如果伯克希尔以此来对比自己的风险安全边际，那么股价不知道会被腰斩多少段。

　　对于目前盲目推崇巴菲特的“中巴”们而言，他们不会对国内的投资者说出巴菲特公司的真相，毕竟他们在过去几年中始终都是在拉巴菲特的这张虎皮，做自己在中国A股市场上的大旗。但这些“中巴”们谁曾想过，闭着眼睛买的股票会在短短一年中，市值蒸发掉85%以上呢？

　　投资参考

　　股价几年涨10倍应毫不留情地套现

　　市场总是让股价在暴跌到破产前夕才让那些持股不动的投资者知道暴跌的真相。那么机构投资者在过去一年中为什么放弃支持巴菲特这个股神，要把他从神坛庙堂之上拉下来呢？因为巴菲特在金融衍生品上遇到的麻烦足以让他在盖棺定论之前翻船。

　　在指数动荡的年月，持有一档股票到底多少年才能咸鱼翻身，是由它的真实价值——盈利成长性决定的。即便是在大牛市，我们也可以看到真正的“10倍股”在所有上市公司中占比不到1%。也就是说，要选择所谓的“大飙股”，并且要锁定一只很多年都可以成长的“大飙股”，概率不会比中六合彩更高。同时，过去150年的资本金融历史数据一次次地证明，一只股票在上涨了10倍之后，99%的情况下，股价会回归到大幅度下跌的趋势中，因为它的盈利无法始终保持加速度上升。这就是为什么每轮经济衰退后，绝大多数的企业股价很难东山再起，创下新高。

　　所以，即便持有的股票前3年都大幅度上涨，但若最后一年判断错误，投资者依然会陷入万劫不复的境地。我认为，如果道琼斯指数无法再创14000点的新高，那么伯克希尔公司的股价在巴菲特有生之年恐怕就再也到不了150000美元的终极高位了。投资者应该在选择多年的投资后立刻锁定利润，从巴菲特身上套现。

　　1999年初到2000年1月，我亲身经历高通从35美元上涨20多倍到875美元……在这个案例中，可以看到，资本市场从来就是不断重复着过去的历史走势，一旦股价在几年内出现10倍的涨幅，就应该毫不留情地卖出套现。

　　作者：美国投资策略有限公司投资部总裁 上海鑫狮资产管理有限公司总裁 迈克·吴

　　股市没有专家，即便是“股神”巴菲特也有失手之时。

　　2月28日，巴菲特旗下的控股公司伯克希尔·哈撒韦公布了其历史上最糟糕的业绩：2008财年，公司净收益从2007年前的132.1亿美元骤降至49.9亿美元，降幅高达62%。截至2月27日收盘，伯克希尔股票价格已跌至7.86万美元/股，是5年来的最低水平。这样的结果，与那些曾经将巴菲特捧上神坛的机构投资者和大股东大量抛售公司股票有着密切的关系。

tantan

其实我们小散是学不来老巴的，投资方式完全不同。咱们小散只要比那些黑心的专家或私募跑的快就算成功了，要学老巴的一点就是千万别去接炭火棒。拙见哦。

kingsking

原帖由 tantan 于 2009-3-7 20:52 发表

                               
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其实我们小散是学不来老巴的，投资方式完全不同。咱们小散只要比那些黑心的专家或私募跑的快就算成功了，要学老巴的一点就是千万别去接炭火棒。拙见哦。

了解巴菲特比了解自吹自擂的"所谓专家"要有益.

tantan

完全同意。专家是股市里最可怕的毒药。

tantan

另外，如果楼上愿意交流可以加我MSN:yuzhongtan@hotmail.com.  分就别送了。谢谢哦！

kingsking

原帖由 tantan 于 2009-3-7 21:05 发表

                               
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另外，如果楼上愿意交流可以加我MSN:yuzhongtan@hotmail.com.  分就别送了。谢谢哦！

谢谢,我一般上QQ..
呵呵,
有兴趣看看我的个人blog.  
http://blog.sina.com.cn/ykk1999

[ 本帖最后由 kingsking 于 7-3-2009 21:22 编辑 ]

青山

我觉得学习巴菲特，要学习他思考问题的方式，而不是跟着他操作，也不是听他说什么。

kingsking

原帖由 青山 于 2009-3-8 10:28 发表

                               
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我觉得学习巴菲特，要学习他思考问题的方式，而不是跟着他操作，也不是听他说什么。

支持.

tantan

盖茨基金会抛售近1亿美元巴菲特股票http://www.sina.com.cn  2009年03月08日 13:24  新浪科技
　　新浪科技讯 北京时间3月8日中午消息，据国外媒体报道，比尔和梅琳达·盖茨基金会已抛售了该基金会持有的股神沃伦·巴菲特(Warren Buffett)旗下伯克希尔·哈撒韦公司36万余份股票，总值9970万美元。

　　据悉，比尔和梅琳达·盖茨基金会从1月5日至上周四，共抛售伯克希尔·哈撒韦公司36万余份股票，总值9970万美元。在2006年，巴菲特向该基金会捐赠了共价值为300亿美元的股票。

　　比尔和梅琳达·盖茨基金会是美国最大的慈善基金会，主要从事卫生医疗、扶贫等公益事业。2008年10月1日，资产总额为351亿美元。(志伟)

gemei

有人卖就有人买，卖并不一定不看好这个股票，买的一定是丢该股票充满信心。

kingsking

原帖由 gemei 于 2009-3-10 17:10 发表

                               
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有人卖就有人买，卖并不一定不看好这个股票，买的一定是丢该股票充满信心。

是的，顶。我的观点一直不变。
1、股市有风险，
2、股市也有收益。
3、投资要谨慎。
4、靠自己最好，靠别人有好有坏（一般只能参考），实在没办法不做也好过乱做。：）
5、个人觉得公募基金长期来看还是可以盈利的。

kingsking

原帖由 kingsking 于 2009-3-7 18:55 发表

                               
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2000以下比较安全.
三年内有望上3000


投资成功的标准就是年收益10%以上,或平均下来年投资收益率超过上证指数5个百分点.
不要以为这样很低.我们以最衰的证券市场,日本225市场来试算一下.

见附件,39年来日 ...

我觉得日本市场是最衰的大市场了，年平均下来还有3.4%。：）
还是正的，不过也是够衰的。

高过存款利率，不过不知道他们那的房产投资如何？maboo来讲一讲。。

格美

K版：巴菲特以前也是做投资经纪人的吧，记得好像是10年多，他这种经纪人是抄盘手这样的吗？有点不确定。

kingsking

原帖由 格美 于 2009-3-11 07:28 发表

                               
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K版：巴菲特以前也是做投资经纪人的吧，记得好像是10年多，他这种经纪人是抄盘手这样的吗？有点不确定。

他父亲是股票经纪人，他先是在graham的公司上班，1956年自己开了一个私募合伙公司，靠他朋友和岳父的10.5W美元起家，他自己有13W美元用来投资维持自己的生活。（就是说除了10.5W美元，他自己还有13W美元来投资，并不是像媒体说的，100美元起家）
10.5W美元的投资对合伙人分红，以及提取投资收益。好像是最少要求赚6%，赚过6%的部分，他提取1/3,如果某一年未赚过6%，则下一年必须把未赚到的补上才可以提成。他的能力值这个价，因为从结果看即使提取收益后，他的合伙人的收益还是大大高过指数。


你可以看看滚雪球一书，这本书讲得还不错。




不要怀疑巴菲特的人品，他50年来未受过处分。
不要怀疑巴菲特的动机，他已近80无欲无求。
不要怀疑巴菲特的能力，40年来投资界他最厉害。

[ 本帖最后由 kingsking 于 11-3-2009 08:16 编辑 ]

kingsking

66年以后的收益请看他的网站。有他致股东的信