欧盟计划利好 美股大涨400点

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欧盟计划利好 美股大涨400点
新浪网    2010-05-10 09:55:19
美国股市周一早盘继续维持大幅上涨势头，道指飙升超过400点。欧盟同意了近1万亿美元的救援机制，美联储也表示将向海外提供贷款，市场信心因此大为增强。

　　投资机构Harris Private Bank首席投资官杰克·阿布林(Jack Ablin)评论道，“在经过漫长的等待之后，欧盟终于不再只是夸夸其谈，而是真正掏钱出来了。”

　　美东时间5月10日10:12(北京时间5月10日22:12)，道琼斯工业平均指数上涨418.84点，报10,799.27点，涨幅 4.03%；纳斯达克综合指数上涨101.96点，报2,367.60点，涨幅4.50%；标准普尔500指数上涨48.15点，报1,159.03点，涨幅4.33%。

　　欧元区16国与国际货币基金组织达成一项总额7500亿欧元的救助机制，以帮助可能陷入债务危机的欧元区成员国，防止希腊债务危机蔓延。

　　上周全球市场普遍大幅下滑，原因是市场担心日益恶化的希腊债务危机可能将蔓延至欧元区其他国家，并导致全球经济复苏受到阻碍。

　　美联储也重启通过海外央行提供贷款的流动性互换机制，使这些国家的银行可以通过本国央行获得美联储提供的贷款。

　　上周道指一周下跌5.7%，其中周四出现了异常波动——该指数盘中一度下跌近1000点，随后跌幅迅速收窄。

　　欧洲通过巨额救援机制之后，10年期美国国债价格下跌，收益率上涨至3.56%。

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股市崩盘被指为华尔街阴谋 与美国政府斗法升级(图) 中国青年报



5月6日，交易员在美国纽约证券交易所内工作

　华尔街上周疯狂上演了一场史上罕见的股市灾难。  

　　6日下午2时40分，道琼斯股指盘中突然出现创纪录的急挫近千点，10分钟内跌穿9900点，跌幅最高时达到9．2％，创1987年股灾以来最大单日跌幅。“闪电崩盘”中，美股市值当即蒸发上万亿美元。  

　　闪电崩盘中，股价自由落体  

　　6日当天，超过90％的美股大跌，多种股票上演了过山车式的疯狂涨跌。  

　　波士顿啤酒公司当天开盘报59.44美元，“闪电崩盘”中股价自由落体式直跌至“0”，后又回升收于55.82美元。美国科技顾问公司Accenture股价由40美元一度暴跌至1美分，后又回到40美元。  

　　7日，道指继续大跌。  

　　两天中，道指累计下跌486点，美股半年来的涨幅化为乌有。  

　　证监会要调查 政府也要调查  

　　“黑色星期四”股灾使美国监管当局大为震惊。  

　　美国“证监会”和“商品期货交易委员会”在6日收市后即发出联合声明，宣布要彻查这一事件，并透露可能对美国证券交易机制进行“结构性变革”，避免类似情况再度发生，以保护投资者利益。  

　　美国政府最高层也极其关注。美国财长盖特纳和国家经济委员会主席萨默斯6日当天向总统奥巴马进行了专门汇报。  

　　奥巴马7日在电视讲话中表示，政府正对纽约股市的“非正常”波动事件进行调查。政府监管部门正密切监测相关情况，并将在得出结论后对外公布真相。  

　　国会议员也对证监会施压，要求尽快调查真相。众议院金融服务委员会证券小组11日将就此举行听证会。  

　　“操作失误”说查无实据  

　　关于造成此次股灾的原因，最初的说法是：一名交易员“操作失误”。  

　　据称，花旗银行一名交易员在卖出股票时，本应输入字母M开头的“百万”，却错按成了B开头的“十亿”，从而瞬间引发全面的恐慌性抛售，酿成股指的非正常急剧下跌。  

　　但目前没有有关输入错误的记录证据。花旗银行也否认这一说法。  

　　“电子控制接管了交易”  

　　随着调查的深入，不少美国专家认为华尔街证券交易系统的“系统性缺陷”，即股票在短时间内由“电子控制”代替人脑，是造成这场股灾的罪魁祸首，称大规模“电子交易平台”的发明与推广，在大大提高交易效率的同时也埋下了大规模、系统性疯狂炒作的祸根。  

　　纽约证券交易所内传统的人工交易方式早已被电子交易系统所取代。根据系统设定，投资者可以利用这些程序进行“止损”，当股票跌幅达到某个特定点时，电脑程序将自动抛出股票。而当这种自动抛售突然积聚，大量电子卖单疯狂跟进，“止损”行为就可能会产生“多米诺骨牌效应”，引发更大幅度的非理性狂跌。  

　　有人形容说，在这噩梦般的10分钟里，没有什么“人为因素”，基本上是 “电子控制接管了交易”。  

　　具体来说，业界普遍采用算法交易的弊端6日已暴露无遗。  

　　算法交易中，无须交易者参与，由计算机根据不同算法程序下单，可自动决定交易时机、价格、下单数量，并在百万分之一秒完成操作，广泛应用于对冲基金、养老基金和共同基金等机构投资者，具有即时反应的特点。美国资本市场过半交易由算法交易完成。而6日的大跳水行情，正是触发了算法交易的连锁反应，计算机直接大量发出卖单，疯狂寻求止损，最终导致包括蓝筹股在内的多只股票短时间内失去几乎100％市值，以1美分价格换手。  

　　资本市场研究机构塔布集团分析师罗伯特·亚蒂说：“人的交易速度不可能那么快。如果不是算法交易，根本办不到。它不是（引发暴跌的）原因，却在助推。”  

　　凸显信心崩盘 每每风声鹤唳  

　　当然，令道指突然“跌回原形”的根本动因，还是世界经济前景的不确定性和股民的信心崩盘。  

　　目前世界经济增长前景不清，希腊主权债务危机正在向葡萄牙、西班牙、意大利等国，甚至整个欧元区扩散。一旦欧元区被拖入危机漩涡，美国当然无法幸免。在这种不确定因素、不确定走向、不确定心态的大环境下，作为经济风向标的股市必然会有风声鹤唳之感、夺路狂奔之态。  

　　华尔街的阴谋——向当局示威？  

　　调查正在进行，股灾的成因眼下还没有一个官方的说法。但已有分析人士谈及这场股灾是华尔街的“阴谋”。  

　　因为，股灾发生的时机非常蹊跷。  

　　5日，美国参议院刚刚表决通过了总统奥巴马力推的“金融改革法案”修证案。根据该法案，陷入困境的金融机构允许被分拆，还禁止动用纳税人的资金救市。  

　　6日，高烈度股灾突然爆发。  

　　有分析称，这一新法案实际上是限制大型金融机构的“过度冒险决定”，以免危机重演，同时保护投资者的利益。它使得一些金融机构（如高盛等）投机获利的空间大大缩小，“华尔街神话”可能一去不复返。既然美国政府“动了华尔街奶酪”，那么华尔街的既得利益者，即大金融机构就上演一场“恐慌性抛售”，对奥巴马当局还以颜色。  

　　华尔街与华盛顿斗法在升级  

　　这场罕见股灾，与2008年发端于华尔街的世界金融危机一样，受害最大的都是美国及全球的普通投资者。如此极端复杂、多变而且反应奇快的华尔街金融衍生品及其操作系统，连多数华尔街的金融从业者都无法弄得明白，更别提普通投资者了。  

　　此间分析认为，高盛等华尔街投行巨头可以“劫持”美国政府，拉垮美国和世界经济，也可以“对冲欧元”，把全球财富最集中的欧洲一举推向主权债务危机的深渊边缘，其威力已经切切实实地威胁着世界。  

　　因此，加强对华尔街的金融监管、强制华尔街增大金融操作的透明度，成为美国政府不得不发动的“战争”。  

　　可以预料的是，有如此威力与霸气的华尔街绝不会轻易投降。无论是金融监管体系改革，还是华尔街投资市场操作的“结构性改革”，华尔街与政府的“战争”将在很长一段时间内持续进行，直到形成一个双方可以妥协的新的利益平衡点。