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标题: 学习笔记 --- 澳洲炒股入门 [打印本页]

作者: xblues 时间: 14-5-2010 16:41
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: 学习笔记 --- 澳洲炒股入门
从来没有炒过，也不打算近期超，不过了解一下皮毛也不错。

作者: perfectstock 时间: 14-5-2010 16:59
我在comsec开了个账户，开始炒了阿

作者: xblues 时间: 14-5-2010 17:16
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: 概况
http://www.ozstudynet.com/html/liuaozhilu/2006/0925/4210.html

Q:澳洲有几个股市？
A:澳洲只有一个普通股的证券交易所ASX(Australian Stock Exchange)。期货交易还有SFE(Sydney Future Exchange)。一般股民只在ASX上通过券商(broker)买卖普通股。

Q:如何入澳洲股市？
A:股民只需要选择一个broker,通过它进行股票交易，并且让它自动管理你的股权登记(CHESS sponsorship)。

Q:boker有哪些交易方式？
A:broker通常提供电话和internet两种交易方式，柜台交易几乎是没有的。另外broker还提供股票研究和推荐服务。

Q:买卖股票有哪些费用？
A:各broker之间手续费不同，无论是买或卖，internet的手续费在每笔20元左右，电话比internet的手续费稍贵。

Q:股票收入如何收税？
A:如果一只股票持有时间少于一年，那么它的净增值部分（利润减去手续费）要全部计入个人收入。

Q:股票亏损能否扣税？
A:亏损的股票可以抵消获利，但是不能抵消个人收入。如果当年是净亏损的，亏损可以带到下一年抵消盈利。

Q:如何省税？
A:如果一只股票持有时间大于一年，那么它的净增值部分税收属于CGT(capital gain tax)范畴，只有一半要全部计入个人收入。

Q:分红如何计税？
A:年度分红(dividend)只算个人收入，不可能应用CGT的。总之税收非常复杂，建议各位在填税表的时候再仔细研究一下。

Q:澳洲股市的结构是怎样的？
A:澳洲最大的两个行业是资源、金融，其他有工业、传媒、生化、能源、电信等。

Q:资源股有哪些公司？
A:资源股的代表公司有BHP Billiton,Rio Tinto,WMC,Brambles。其他小公司多如牛毛。

Q:金融股有哪些公司？
A:金融股的代表是四大银行和几大保险公司。

Q:有哪些IT公司？
A:澳洲的工业不发达，IT业就更差。比较大的MYOB，solution 6在上市公司中都排名100以外，KAZ最近被TELSTRA收购，Computershare与其说是个IT公司，不如说是个金融公司更正确。

Q:其他行业呢？
A:媒体业有Fairfx和几个电视台，NEWS曾经是澳洲最大的公司，但是现在已经把美国作为主要上市地了。零售业大家也猜得到是woolworth和coles myer了。

Q:哪个行业比较有前景？
A:唯一比较有前景的是生化业，CSL是全球第二大的血浆制造商，Cochlear是全球最大的助听器生厂商之一，另外还有许多较小的公司常常因为新药或设备的研制成功而一夜成名。

Q:澳洲股市的风险高不高？
A:总体来说，属于比较低的。特别是和中国、美国股市比起来，起伏要小得多了。

Q:澳洲股市的市盈率是多少？
澳洲股市的平均市盈率只有14倍，当然这也和金融公司所占的巨大比例有关。

Q:所有股票都这么稳定吗？
从个股角度来讲，绝大多数股票都是波澜不惊。但是有些股票可以在一日内翻倍，或跌去一半。不过这些壮举通常都是有原因的，不会象中国股市任由庄家炒作。

Q：怎么开通internet broker？
A: 从网上下载申请表格,填好后寄回。通常还需要在相关联的帐户里存入一定资金（一般几千元）。

Q：你推荐哪个internet broker？
A：如果单是买卖股票，BROKER都差不多。比较大的BROKER有COMSEC，ETRADE，SANFORD，HSBC等。COMSEC是COMMONWEALTH BANK的子公司。ETRADE和ANZ是合作关系。

Q：如果不麻烦是不是可以再说说通过交易的几种方法（据我所知好像有按照价位自动买入）等等
A：如果是说ORDER TYPE有MARKET ORDER和LIMITED ORDER。

Q：什么是MARKET ORDER？
A：就是市价单，不用填价格，直接按当前的最低卖出价买入，或以当前最高买入价卖出。

Q：什么是LIMITED ORDER？
A：就是限价单。买入或卖出的价格由你自己决定，当然有可能无法成交。

Q：能推荐几个不错的股票吗？最好面值小点的
A：面值越小就越容易破产。几分钱的股票澳洲股市大把抓，但是没人会推荐这些股票，因为这些股票就和彩票差不多。这里不是中国，破产的就破产，股票分文不值，没有人来救的。

Q:买卖手数是如何规定的？有最低要求嘛？如果有，是多少呢？
A:好像是没有规定。你可以只买一股。但是由于brokerage一般在20元以上，小额买卖显然是不合算的。

Q:如何通过投资股市减少收入税？
A:和投资房一样，如果通过negtive gearing投资股市,也就是贷款投资产生的利息大于股票的分红收入，那么多出来的部分可以抵消其他收入。

Q:negtive gearing投资股市有哪些方式？
A:通常有margin lending和protected investment loan

Q:什么是margin leanding?
A:就是自己出一部分资金（可以是股票或现金），然后向银行贷款购买同一股票(贷款一般不超过总投资的80%，各股票不同）。这部分贷款的利息可以扣税。但是如果股票价格跌去买入价的一定范围（通常5%），银行会要求你补充资金。marging lending的利息在8%左右，期限为一至3年。

Q:什么是protected investment loan?
A:是一种特殊的margin lending。可以100%贷款，而且股票是保本的。所以你最多付出的就是利息。但是利息很高（10%-20%）,而且不是100%可以扣税（因为其中有一部分是用来买option保值的）。ATO对每个产品都有special ruling,一般可扣税的利息比率是：
1年 60%
2年 72.5%
3年 80%
4年 82.5%
5年 85%

作者: xblues 时间: 14-5-2010 18:40
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: ASX网站有免费教程，比较详细，就是需要大量阅读
Free online courses
Try the ASX online courses. These courses are easy to complete and will help you understand the risks and benefits of the sharemarket.

http://www.asx.com.au/resources/ ... es/shares/index.htm

作者: xblues 时间: 15-5-2010 17:58
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: A share is simply part ownership of a business
going public
being listed on a stock exchange
issuing shares to investors
ownership, shareholder
equity capital
debt capital (borrowed money)
shareholders can receive dividends and other benefits
sharemarket
capital gains

作者: xblues 时间: 15-5-2010 18:02
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: Shareholder rights and benefits
to consult an adviser
participating in annual general meetings
receiving reports and information
dividends and dividend reinvestment plans
further issues of shares
share buy-backs

share in the risks associated with that company's performance
the value of a share can fall to zero.

作者: xblues 时间: 15-5-2010 18:09
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: What is a share
blue chip shares
growth shares
cyclical shares
defensive shares

作者: xblues 时间: 15-5-2010 18:14
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: The main function of the sharemarket
Primary market: issuing IPO
Secondary market: buy and sell shares

作者: xblues 时间: 15-5-2010 18:19
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: The key steps in the listing process (IPO launch)
prospectus: outlines the nature of the company and its financial details

investors review the prospectus

investors purchase shares

company use the money to the business.

作者: xblues 时间: 15-5-2010 18:24
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 Company do have the flexibility to issue more shares after the float or buy back their shares depending on their funding needs.

作者: xblues 时间: 15-5-2010 18:30
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: The secondary market
Share can only be bought and sold on ASX through a stockbroker.

ASX trading hours

buy and sell orders

trading process

作者: xblues 时间: 15-5-2010 19:28
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: stockbroking firms

advisory broking service (full-service)(more brokerage fee)
non-advisory broker (discount)(execution only service)(less brokerage fee)

作者: xblues 时间: 15-5-2010 19:36
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: 原始股发行的含义

Going Public
Listing on the exchange
An Initial Public Offering, or IPO
A Float

作者: xblues 时间: 15-5-2010 19:41
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: 第二节课： Why and how to invest
ASX网站上面的那个教程还真的不错，就是比较长，阅读量很大，不过浅显易懂，还有自测题。我已经看完了第一节课。接着看。。。

作者: xblues 时间: 15-5-2010 19:54
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 Shares > Property > Cash

不顾盈利机会越大，风险越大。

作者: xblues 时间: 15-5-2010 20:09
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: 投资种类

Cash, a cash management account （现金管理帐户）, liquidity (流动资金)
Fixed interest, including bonds（债券）, hybrid securities (混合证券), term deposits（定期存款）, and other type of securities.
Property, residential, rural, industrial or commercial property.
Shares, Stock exchanges

流动资金，固定利息产品（存款，证券），房地产，股票

作者: xblues 时间: 15-5-2010 22:30
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 长线 3-7年

high return
no return
small return
loss

一般Advisor建议股票的最小投资额度为2000，这样才能够抵消手续之类的费用。

Diversity 是指投资不同的产品，比如股票，房地产，固定利息产品，各种都有投资。

作者: xblues 时间: 15-5-2010 22:56
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: 第三节课 The risks and benefits of shares
equity 股票
capital 资本
redeem 偿还

listed
delisted

Banks > Other lenders > Suppliers > Shareholders
如果上市工资破产，公司资产分割过程中，银行、借贷公司、供应商先得到分割的资产，股东是最后考虑的群体。

资源股比工业股的波动大

作者: 自游自在 时间: 15-5-2010 23:01
虫子打算改行当操盘手啦

作者: 自游自在 时间: 15-5-2010 23:02
我仔细研读了你的读书笔记,可惜太专业了,没太明白.
等我整明白了,一起炒股哈

作者: xblues 时间: 15-5-2010 23:07
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: 回复 #20 自游自在的帖子
你跟着我的那个链接一起看啊，我这个笔记是记录重点，日后翻起来方便。

作者: xblues 时间: 15-5-2010 23:25
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 通货膨胀（澳洲3%每年）会让资产缩水。所以有资产就要投资利用资产增值来抵消通过膨胀导致的资产缩水。

divident 红利
yield 利润
capital gains tax (CGT)资产增值税
portfolio 投资组合

作者: xblues 时间: 15-5-2010 23:43
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: 第四节课 What to consider in an investment
mindset 心态

share, property, bonds

Return on investment (ROI) 投资回报率
Capital and income security 资产和收入保障
Risk 风险
Transaction costs 交易费用
Minimum investment amount 最低投资额
Liquidity 流动资产
Ease of investment 易于投资
Taxation 征税

相同的资金回报率，分红周期越短，利润约大。

作者: xblues 时间: 15-5-2010 23:59
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 Trade day + 3 days (T+3)

作者: xblues 时间: 16-5-2010 00:15
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 和其他投资相比，投资股票只有交易费，没有持续的维护和管理费用。比如投资房地产和存款都会产生维护费用。

评估股票投资的风险，可以拿股票的预计收益和长期政府债券(Long term Government bonds)的收益作比较。

作者: spaceboyc 时间: 16-5-2010 00:22
都啥年代了，还coles myer

作者: xblues 时间: 16-5-2010 00:37
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: 第五节课 How to buy and sell shares
Bid & Offer

float 货币浮动

Australian Securities and Investment Commission (ASIC)

Prospectus 内容说明书，计划书，募股书，招股书，发行章程

Listing 上市，挂牌，股票行情

作者: xblues 时间: 16-5-2010 00:44
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: Prospectur

Who is involved? (stockbrokers, underwriters, management, board, others)
What is on offer? (growth, income-yielding, tax-effective or speculative shares)
When does the issue take place? (bull/bear market)
Why are they raising funs? (expansion, retire debt, sell down, takeover)
How to participate in the issue? (public pool, firm share, entitlement, demutualisation)

预订，定价，交易

作者: xblues 时间: 16-5-2010 01:00
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: Trading Settling and CHESS

ASX's Integrated Trading System (ITS)
Broking Firm
Paper Trade
watchlist
ASX Sharemarket Game
Settlement: exchange the title or legal ownership of those shares for money.
Clearing House Electronic Subrigister System (CHESS): where settlement happens
the entire trading process is computerised, paper share certificates are no longer used.
CHESS Holding Statement
HIN (Holder ID Number)
PID (CHESS Sponsor's ID)
SRN (Shareholder Reference Number)
Off-market transfer (gifting shares)
Market Price: The last reported price for which the shares were sold
Conditional Orders
Contract Note (confirmation, a contract note is sent to you by your stockbroker after each transaction.)

作者: xblues 时间: 16-5-2010 01:50
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: 第六节课 Trading Simulation
There are over 2000 companies listed on ASX.

A drop in interest rates generally have a positive effect on the sharemarket. (the higher interest rates are, the more expensive it is to borrow money)

作者: xblues 时间: 16-5-2010 02:10
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: 第七节课 Record keeping
Share buy-backs （公司）回购

第八节课 Market indices and market sectors

越看下去越没有耐心，一共11节课呢，这还只是炒股，还有另外好几种金融产品的课程呢，太多了。

Dow Jones Index 美国道琼斯指数，纽约股票交易所
Hang Seng Index 香港恒生指数

作者: xblues 时间: 16-5-2010 02:41
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 Direct vs. indirect (managed) investment
直接投资（股票）和间接投资（基金, Managed Fund）

Margin Lending 保证金贷款
Margin Call 补仓

作者: xblues 时间: 16-5-2010 02:57
提示: 作者被禁止或删除, 无法发言 标题: 太多的金融产品了.........
CFD ------ Contract for Difference
Security 证券，债券
Warrants 认股权证
Futures 期货
Options 期权
Managed Funds 管理基金
SMSF -------- Self Managed Super Funds
Exchange Traded Funds (ETFs) & Exchange Traded Commodities (ETCs)
Interest Rate Securities

CommSec 的产品如下：
====================================
Share Trading
Cash Management
Margin Lending
Derivatives (CFDs)
Managed Funds
Structured Investments (Warrants)
ETFs
IPO

Etrade 的产品如下：
====================================
Shares
Options
Warrants
CFDs
IPOs
Borrow To Invest (Margin Lending)
Cash
ETFs
Managed Funds
DIY Super (SMSF)

作者: diamondc 时间: 19-5-2010 17:02
标题: 坚持
坚持, 再坚持 === Ding